Unternehmen aus dem Small- und Mid-Cap-Segment verfügen über einen Börsenwert von bis zu 500 Millionen Euro. Im Nachhaltigkeitssegment zeichnet sie aus: Voller Fokus auf echt nachhaltige Projekte und Erfüllung eines oder mehrerer der 17 Sustainable Development Goals (SDGs) der Vereinten Nationen. Mit Investments in diese Art von klar ausgerichteten Unternehmen erzielen wir also möglichst großen direkten Impact.

Gleichzeitig weisen Unternehmen dieser Größenordnung wesentlich größere Wahrscheinlichkeit einer Outperformance auf als Large-Cap-Unternehmen:

• Die Aktie eines „Pure Players“ springt stärker bei einem Ereignis oder wenn es einen externen Faktor wie den Durchbruch in einer Technologie gibt.
• Große Ratingagenturen haben sie meist nicht auf dem Radar. Die Chance auf unterbewertete Aktien zu stoßen, ist in dem Segment deutlich höher.

Bei der Recherche nach geeigneten Titeln für unser Portfolio verlassen wir uns nicht auf die Empfehlungen von Ratingagenturen, denn diese betrachten insbesondere Small-Cap-Unternehmen üblicherweise nicht. Uns hingegen zwingt der strenge Anspruch an uns selbst, bei der Auswahl der Aktien ganz genau hinzuschauen.

Deshalb haben wir für unser hauseigenes Research einen Screening-Algorithmus entwickelt, der auf den globalen Aktienmarkt ausgelegt ist und so weltweit potenzielle Unternehmen identifiziert.

Für unser Portfolio kaufen wir auch in Asien oder Lateinamerika direkt an den Heimatbörsen und sind inzwischen u. a. in Unternehmen aus Hong-Kong, Deutschland, USA, Südeuropa, Skandinavien oder Südkorea investiert.

Stoßen dann andere Anbieter zu einem späteren Zeitpunkt auf solche Hidden Champions, spürt unser Fonds die positiven Effekte.

Durch die strengste Berücksichtigung von ESG-Impact-Kriterien gepaart mit dem Fokus auf den Small- und Mid-Cap-Bereich erreichen wir eine möglichst geringe Überschneidung mit anderen grünen Aktienfonds. Diese bestehen nämlich oft überwiegend aus Large-Caps und im „grünsten“ Fall nur zu 50 % bis 75 % aus wirklich nachhaltigen Aktien.

Eine Strategie, die wir bei unserem Fonds definitiv nicht verfolgen, ist die starre Aufteilung nach verschiedenen Sektoren. Viel wichtiger für uns ist die Auswahl von Unternehmen, die unsere strengen Kriterien erfüllen – gleichberechtigt sowohl die ESG-Kriterien als auch bei der Analyse ihrer Finanzkennzahlen (Fundamentaldaten). Die Gewichtung der Sektoren berücksichtigen wir anschließend in der Portfoliozusammenstellung und mindern hierbei Klumpenrisiken.

Auf diese Weise erreichen wir eine breite Streuung auch über Sektoren, die sich nur wenig überschneiden, z. B. Eisenbahnen und Bio-Supermärkte oder Solar- und Wassertechnologie. Aus strategischer Sicht lohnt sich außerdem die Beimischung des Healthcare-Sektors, da er sich vor allem in Krisenzeiten oft gegensätzlich zum restlichen Markt entwickelt.

Feststeht: Mit unserem Fonds haben wir ein äußerst chancenreiches, aber auf kurze Sicht auch volatiles Produkt geschaffen. Diversifikation ist ein Hauptaugenmerk im Fondsmanagement. Doch es bleibt ein Aktienfonds und eignet sich daher vor allem für risikobewusste Anleger mit einem langfristigen Anlagehorizont von mindestens fünf bis sieben Jahren.